聚氨酯保温管呈现上涨现象【张经理 15031799969】
近期现货钢价基本稳定，期货市场前期对经济过于悲观，价格贴水程度较大，导致聚氨酯保温管呈现上涨。股票市场原理类似，二季度对经济过于悲观，不断压缩周期股估值水平，随着PMI数据出炉，经济的稳态结构逐步打消了市场的悲观情绪，同时二季度中游制造业盈利依然强劲，周期品版块进入估值修复状态。我们在5月11日央行对竞争性监管表态后指出市场底部，周期版块开始逐步上涨，近期呈现加速蔓延态势，我们依然维持前期判断，由于贷款利率上升速度偏慢，地产销售下滑速度将低于市场预期，绝dui量依然维持极高水平，在此情况下，地产动态库销比进一步下降，地产投资端仍可保持平稳，中游制造业供给端多年来调整充分，整体盈利维持较高水平。盈利时间跨度有利于扭转企业对经济的中长期预期和进一步修复资产负债表，带来资产负债表扩张的可能性。同时盈利的跨度也将带来市场对传统制造业的价值重估，钢铁版块推荐如*ST华菱、宝钢股份、南钢股份、马钢股份、八一钢铁、新钢股份、方大特钢、三钢闽光以及柳钢股份等，同时推荐受益于石墨电极涨价的方大炭素；
国内钢价：本周钢价小幅上涨。虽然坯材价格冲高回落，但钢价震荡偏强运行，考虑到近期期货涨幅更大，目前螺纹钢主力合约贴水已经呈现快速收窄。进入七月份，受高温多雨影响，下游真实需求环比将有所回落。但由于前期库存去化力度较大，存货周期触底之后配合前期极度悲观的宏观经济预期修复，备货需求激发对冲了终端需求的季节性转淡，钢企订单整体仍然偏强，钢价呈现淡季不淡；
